이란 핵협상 체결 이후 국제 제재가 해제되더라도 석유와 가스 공급망이 완전히 정상화되기까지는 상당한 시간이 필요할 것으로 보입니다. 협상 타결 후 실제 제재 해제, 인프라 복구, 수출 재개 등 여러 단계를 거쳐야 하기 때문입니다.
이란 전쟁 종료와 호르무즈 해협 재개통의 의미
이란 전쟁 종료와 호르무즈 해협 재개통을 위한 잠정 합의가 발표되면서 글로벌 에너지 시장에 긍정적 신호가 전해졌습니다. 그러나 전문가들은 유가와 휘발유 가격이 빠르게 하락하지 않을 것으로 경고하고 있습니다. 수개월간 갇혀있던 유조선들과 여전히 조심스러운 보험사들의 태도로 인해 글로벌 공급망과 해운 경로가 정상화되는 데 내년까지 걸릴 수 있다는 분석입니다.
전쟁 이전 호르무즈 해협은 세계 원유의 5분의 1을 운반하는 에너지 수송의 생명줄이었습니다. 현재 페르시아만에 갇혀있는 수백 척의 선박들이 좁은 해협을 통해 빠져나가는 데만 상당한 시간이 필요합니다. 사우디아라비아, 이라크, 바레인, 아랍에미리트, 쿠웨이트, 오만 등 걸프 지역 석유 생산국들이 감소시킨 생산량을 다시 늘리는 것도 점진적인 과정이 될 것입니다.
선박 선장들과 보험사들, 그리고 선주들은 해협 통행의 안전성을 재평가하고 이란의 공격 위협이 실제로 사라졌는지 확인하는 데 신중한 태도를 보일 가능성이 높습니다. 금요일 서명될 예정인 이 합의가 지속 가능한지 여부도 불확실한 상황입니다. 결과적으로 유가, 인플레이션, 에너지 흐름이 전쟁 이전 수준으로 돌아가는 데는 수주에서 수개월이 소요될 것으로 예상됩니다.
석유 수송 재개까지의 시간 문제
호르무즈 해협이 완전히 개방되더라도 유조선들이 진입하고 적재한 후 아시아 국가들까지 항해하는 데 상당한 시간이 필요합니다. 사우디아라비아, 이라크 등 걸프 지역 석유의 주요 수입국인 아시아로의 왕복 항해는 일본 기준으로 45~50일이 소요됩니다. 현재 약 500척의 상선이 페르시아만에 남아있으며, 이들이 모두 좁은 해협을 통해 한 번에 빠져나갈 수 없습니다.
해운 데이터 분석 회사인 로이드 리스트의 편집장 리처드 미드는 ‘업계가 급하게 복귀하지 않고 있다’고 지적했습니다. 많은 관계자들이 지뢰 제거와 국제적으로 인정된 통행로 복구를 안전한 항해의 전제조건으로 보고 있다는 설명입니다. 이란이 국제적으로 정해진 중앙 해협 통행로 사용을 위협했기 때문에 선박들은 이란이 운영하는 북쪽 심사 통로나 오만 해안을 따라 미군의 지도 아래 남쪽 통로를 통해 빠져나가고 있습니다.
해양 및 에너지 정보 회사 클플러의 아메나 바크르는 지뢰 제거에 6개월, 선박 이동 및 재적재에 2~3개월, 일부 국가의 생산 재개에 3개월이 소요될 것으로 추정했습니다. 이는 전체 공급망 정상화가 최소 1년 이상 걸릴 수 있음을 시사합니다.
해협 개방의 의미와 통행료 논쟁
이란은 해협 통행 선박으로부터 통행료를 징수할 권리를 요구했으며, 일부 경우 선박 출항을 허용하는 대가로 이미 금전을 받아왔습니다. 도널드 트럼프 대통령은 자신의 소셜 미디어에서 이 합의가 ‘통행료 없는 개방’을 포함한다고 밝혔지만, 이란으로부터의 공식 확인은 아직 없습니다. 합의 발표와 서명 사이의 기간 동안 양측이 특히 이란의 교통 관리 범위와 수수료 징수 여부에 대해 상충되는 성명을 발표할 여지가 있습니다.
통행료 납부는 선주들에게 딜레마를 안깁니다. 미국과 유럽연합이 이슬람혁명수비대를 테러 조직으로 지정했고, 미국 재무부가 이란이 징수 업무를 맡기기로 발표한 기관에 제재를 가했기 때문입니다. 이러한 제재가 수정되지 않으면 선사와 은행들이 통행료를 지불할 경우 제재 대상이 될 수 있습니다.
국제법 전문가들은 이란이 통행을 통제하도록 허용하는 것이 유엔 해양법협약에 명시된 국제법상 항해의 자유 원칙을 위반한다고 지적합니다. 이 협약은 국가들이 영해를 통한 평화로운 통행을 허용하도록 규정하고 있습니다. 호르무즈 해협의 해역은 북쪽의 이란과 남쪽의 오만이 공유하고 있습니다.
중동 석유 생산국들의 회복 속도 차이
중동의 일부 석유 생산국들은 저장 공간이 부족해지자 지하에서의 석유 채굴을 중단했습니다. 이러한 폐쇄 작업을 재개하는 것은 느린 과정입니다. 분석 회사 우드 맥켄지의 앨런 겔더는 사우디아라비아와 아랍에미리트처럼 호르무즈 해협 외의 대체 파이프라인이나 경로를 통해 일부 석유를 수출할 수 있었던 국가들이 생산 재개에 가장 빠를 것으로 예상했습니다.
반면 이라크는 훨씬 더 큰 폐쇄 규모와 더 어려운 유전 조건으로 인해 더 큰 도전에 직면할 것으로 보입니다. 겔더는 ‘이라크가 전쟁 이전 수준으로 돌아가는 데 약 1년이 걸릴 수 있다’고 말했습니다. 라이스타드 에너지의 수석 경제학자 클라우디오 갈림베르티는 ‘감정은 분명히 개선되었지만, 감정이 공급과 같은 것은 아니다’라고 지적했습니다.
생산 재개, 물류 정상화, 원유 가격에 내재된 위험 프리미엄 소멸에는 시간이 필요합니다. 컬럼비아 대학교 글로벌 에너지 정책 센터의 대니얼 스턴오프는 국가들이 해협이 지속적으로 개방되어 있고 휴전이 30~60일 이상 지속될 것이라는 확신이 생길 때까지 생산을 재개하지 않을 것이라고 말했습니다. 캐피탈 이코노믹스의 경제학자들은 에너지 흐름이 9월까지 전쟁 이전 수준의 80%에 도달할 것으로 추정했습니다.